日前，卫生部部长陈竺在全国卫生厅局长工作会议上指出，下半年要与相关部委共同做好医改方案的公开征求意见和修改完善工作。在医改背景的良好预期下，政策环境支持行业长期向好，医改带来的药品扩容、行业集中度的提高以及对研发创新型企业扶持的产业政策，将使优势企业获得良好的发展机遇。部分子行业的快速成长可以消化高估值压力，具有较大投资价值。

今年一季度，医药类上市公司实现净利润27.35亿元，同比增长37.3%；毛利率同比提高2.17个百分点，有40家公司的净利润增幅超过50%。一季度，医药行业投资收益为6.75亿元，较去年同期增长25.2%，增长速度出现了明显的回落。医药行业整体销售毛利率快速提高，抵消了投资收益增长回落，保证了净利润仍维持近40%左右高增长水平。化学原料药子行业一季度毛利率同比提升了近10个百分点，是造成整体销售毛利率提高的主要原因。

虽然新一轮医改方案仍未出台，然而其大体思路已经比较清晰，“四梁八柱”的体系建设已经拉开帷幕。建立一个覆盖城乡居民的医疗保障体系，主要包括城镇职工基本医疗保险、城镇居民基本医疗保险、新型农村合作医疗制度。先前抑制的对医药行业需求将得到释放，预测最终行业需求增量将达到1860亿元左右。

政府已明确决定要加大对医疗卫生的投入，预料医改的步伐越来越快，“医改受益”将是08年下半年证券市场重要投资主题之一。建议关注以下几类公司的投资机会：具有核心竞争力和长期增长明确的企业、品牌类中药、原料药公司价格上涨带来的交易型投资机会、具备产业升级能力的特色原料药企业。

来源：信息时报