受到国内禽流感疫情流行区域有所加大的刺激，周二医药板块中的抗禽流感概念股异军突起，普洛股份率先封于涨停，并有效带动联环药业、东北制药、中牧股份、金宇集团等医药板块相关品种集体大涨。实际上，自去年11月中旬开始，医药板块的表现就显著超越大盘。

医药刚性需求稳定

作为一个较为特殊的消费品行业，伴随人口增长与人口老龄化，以及人群流动加剧，疾病的威胁越来越大，这些都不断增强了医药行业的刚性需求。与此同时，经济的快速发展带来的收入增长，也相应提升了医药消费水平。医药行业拥有的可持续性稳定发展的基础，赋予了其可跨越经济周期性波动的秉性，以及较为确定性的发展前景。尽管医药行业的这一特性，在经济高速增长时期难以与其它景气周期的行业争艳，但却可在经济低迷之际显露出坚韧而绵长力度。

2003年的非典，以及近年来频发的禽流感不断地对社会敲响警钟，同时，也对医药行业提出了更高的要求，不仅给医药行业带来实质的推动，而且也增加了市场对医药行业的关注。尽管目前禽流感仍主要威胁养殖业的发展，带给市场的实际影响主要限于动物疫苗需求拉动的个股。但随着禽流感人感染个案的增加，不能排除其进一步传播的可能。近日生产抗病毒化学原料药的普洛股份的抢眼表现，正是重大疾病事件给医药个股带来投资机会的一个例证。

新“医改”构成长期利好

长期以来，我国医疗服务公共投入不足，公立医院“以药养医”的运行机制下形成的市场壁垒，使得药品价格高企，医药消费需求受到严重压抑，医药市场封闭且畸形发展。在此背景下，新“医改”方案的推出与全面展开，使得医药市场的全面开放与根本改善成为可能。

新“医改”的内容，可以概括为“补”、“建”、“控”、“改”四个组成部分。以提高城乡基本“医保”政府补贴标准与覆盖内容的“补”，和加强农村与社区医院基础设施建设与人员培养为内容的“建”，均通过加大公共投入力度，相应降低了医疗服务门槛，并可望刺激长期压抑的医药消费，带给医药行业市场扩容与需求释放的巨大效应。

而以强化药品注册、生产、流通为内容的包括基本药品制度建立与扩大为目的的“控”，将强化政府对药品生产与流通的控制，有利于医药行业结构优化与集中度提升。以公立医院为主的医疗卫生机构改革为内容的“改”，有望借取消公立医院售药加价为契机而最终展开，从而突破公立医院“以药养医”的原有运行机制，使得公立医院从药品流通利益链中退出，消除横亘于医药企业与实际消费者之间导致市场扭曲的巨大壁垒，推动医药市场的全面开放，从而促进医药行业的健康发展。

为此，我们有理由相信，随着新“医改”的全面展开，医药行业可望在不断改善的市场环境下迎来新的发展机遇，继续运行在向上的通道上，呈现持续向好的发展趋势。

大型骨干企业更受益

由于新“医改”较为鲜明体现出政府主导，主要直接针对医疗卫生体制本身制度革新的特点。因此，随着新“医改”的全面展开，整个医药行业无疑将从中得到一个更加开放、公平、公正的健康市场环境。

我们认为，那些具有较强的新产品开发能力与市场竞争优势的骨干企业未来可望继续保持长期持续稳定增长。而部分具有较为突出的经营特色、较稳定的市场地位、较强市场拓展能力的上市公司，也具有较好的成长空间。

来源：证券时报