编者按：从“医改方案出台没有时间表”，到“医改思路形成初稿”，再到卫生部公开表示医改指导意见和配套文件已经基本完成，新医改方案“破茧”之日已经临近。尽管新医改方案的具体细则我们尚不知晓，但作为一场全面而深层次的改革，新医改将涉及到每个人，以及众多的医疗机构、生产企业和流通企业。

这其中，处于不同细分行业的医药类上市公司自然摆脱不掉干系。

医药行业向来被称作永不衰落的朝阳产业。

2008年4月，中国股市跌到了3300点。在不到5个月的时间里，股市跌幅高达45％，但同期的医药生物板块却微涨0.05％。若从2008年1月1日算起，医药生物板块调整幅度为－10.51％，与其他板块相比，在二级市场上仍然有着较好的防御特性。

从宏观层面上看，截至2007年11月，医药制造业共完成累计销售收入2160.30亿元，比去年同期增长39.93％；实现累计利润总额为433.18亿元，比去年同期增长34.46％。

正是因为医药企业业绩良好、防御性强一旦形成整体板块效应，他们将对市场行情起到明显的推动作用，成为引领大盘反弹的急先锋。这里我们选取市场最为关注的海虹控股（000503.SZ）和国药股份（600511.SH）作以分析。

电子商务盘活海虹控股

作为国内唯一一家将医药电子商务作为主营业务的上市公司掌门人，海虹控股总裁康健先生因为他提交的三份与“新医改”关系密切的建议案，成为了第十一届全国政协委员中“新医改”专家。

在康健看来，“新医改”方案虽然还没有最终出台，但是海虹控股大力推广的医药电子商务业务已经开始受益。

他认为，“新医改”对医药类上市公司是一个长期受益过程，并且已经开始显现。

“从医药产业导向来看，目前中国的人口增长、人口老龄化、人均用药水平的提高等内在增长驱动因素并未改变。预计未来3年，国内药品市场年增长率为13％-17％，大大高于国民经济增长水平。这将直接带动海虹医药电子交易平台交易量的提升，使得2008年海虹医药电子交易平台交易量有望突破千亿大关。”

同时，国家将加大对医药产业创新方面的投入也是个好消息。此前，“海虹医药电子交易系统二期工程项目”被列入国家发改委支持的电子商务专项，获得1000万元补助就是一个很好的例证。

而有关部门也将优化医药产业在全国的总体布局，积极稳步推进医疗卫生体制改革，解决医疗机构收入补偿问题，根本改变“以药养医”的局面。从这种政策导向可看出，医药行业的竞争环境也将得到明显改善。

此外，“新医改”也将推动药品流通市场爆发式增长。伴随着“新医改”的逐步推进，海虹医药电子商务业务将获得“新农合”与社区卫生等基础医疗服务网络药品交易配送这个快速成长的全新盈利增长点。