去年下半年来一再传出将出台的药品流通行业发展“十二五”规划纲要又有新动向。近日，商务部市场秩序司司长向欣公开表示，药品流通行业发展“十二五”规划纲要即将出台，规划纲要支持鼓励医药流通企业通过并购等形式做大做强。有媒体报道称，该规划最快有望在5月左右公布。

随着规划临近出台，国药、新上药、华润北药等国内排名靠前的医药巨头也在加速并购动作。面对这些竞争对手的大举招兵买马，广药等地方性大型药企也在酝酿自己的计划，以避免在“十二五”期间丧失传统的商业领地。

“十二五”规划支持并购

据了解，自商务部2009年底接手医药流通工作以来就着手医药流通行业发展规划。此后一年，该规划经多次修改，最终将以医药流通行业“十二五”规划纲要的形式出台。按照目前的送审稿，“鼓励和支持药品流通企业做大做强，通过收购、兼并、托管、参股、控股和强强联合等方式，实现规模化、集约化和国际化经营，延伸和完善供应链和价值链管理，促进企业的核心业务发展”等已被明确写入，医药流通行业的兼并整合将进一步提速。

同时，规划明确发展目标为“形成1-3家年销售额过千亿元的全国性大型医药商业集团，20家年销售额过百亿元的区域性药品流通企业;药品批发百强企业年销售额占药品批发总额的85%以上，药品零售连锁百强企业年销售额占药品零售企业销售总额的70%以上;连锁药店占全部零售门店的比重提高到三分之二。”

面对这一政策导向，国内医药巨头自去年以来动作不断，大肆进行以追求规模为目标的并购。

4月14日，新上海医药完成香港联交所聆讯程序，H股上市计划提速。市场预测，新上药此番融资将达百亿港元，新上药董事长吕明方则表示，H股融资将主要用于并购与发展。而就在一个月前，国药股份发布公告，称实际控制人、业内老大中国医药集团(下称国药集团)将在未来五年内解决国药控股和国药股份的同业竞争问题，这意味着国药控股也将在合适的时机回归A股。

至此，包括华润北药在内的医药商业领域三大巨头，都提出“十二五”期间完成整体上市，打造千亿药企集团的大目标。收入规模第5的民营企业九州通在去年11月2日登陆主板之后，也展开了一轮小范围的并购。排名第4的南京医药，则本身也成为几大巨头的并购目标之一。

有关统计数据显示，2010年全年，我国医药市场已经刮起了一股并购风潮，国内医药并购市场共完成41起并购交易，同比增长高达310%，在这其中披露金额的36起并购案例涉及金额达7.28亿美元，同比增长达336.3%，不论并购案例数量还是并购金额都创造了新的历史纪录。而在经历了2010年的并购狂潮后，医药业的并购案仍层出不穷。某券商并购部门负责人表示，仅他们一个团队手上就有四五个医药行业的并购案在同步进行，而且“不乏交易额过亿的大案子”。

“国内医药市场刮起并购风潮是因为社会大环境使然。”中投顾问医药行业研究员郭凡礼表示，从新医改开始，在政策方面我国已经提出了多项利好于大企业、大集团的政策，而随着新医改三年时间进入倒计时，国内医药企业之间的兼并重组明显加速。提高整个医药行业的集中度、加速医药行业内部的结构调整是眼下的当务之急。

三巨头杀入地方抢地盘

“未来三到五年，前三名的市场占有率有望提高10到15个百分点。”吕明方表示。由于医药业因不受经济周期影响、背靠中国的巨大内需而备受资本市场青睐。在中国的新药研发尚缺乏核心竞争力的当下，药企的整合渠道优势更为现实。

目前，药品批发的所谓三巨头加起来的市场份额不足20%，零售前三强仅占全国药品零售市场销售总额的5.59%，行业集中度远低于发达国家水平。国内医药市场仍有3000余家大大小小的医药分销企业，这种高度分散的状态有可能在几年内改变。

在牵手北药后，华润南下北上，将战火烧到新上药的家门口，并前后五次奔赴东北，完成了黑吉辽布局。以医药流通起家的国药集团并购手笔更大。在过去一年多里，国药集团以国药控股为平台完成了多达90起、收入总规模100余亿元的收购，销售规模在2010年底膨胀至886亿元，并提出，未来三到五年内要打造两个1000亿元收入规模的医药平台。

此次新上药对中信医药总计35.6亿元的收购案被作为H股上市的募投项目之一。2010年10月，新上药对中信医药的并购达到了25倍的高市盈率(相对于2010年业绩)，创下了医药行业并购市场的新高。通过收购中信医药，新上药也打入华北市场最核心的北京区域，战略意义重大。而在此前，新上药还曾收购广州中山医药，以实现华南地区分销网络的布局。

在国药、上药、华润纷纷加快在华南地区布局生物医药新兴产业的大势下，广药也开始推出应对举措。去年底，由广药集团牵头，与多家泛珠三角和东南亚的生产药企、销售药企、科研机构、医疗机构及药材基地共建“大南药战略联盟”，同时还宣布并购陕西康健医药公司及长沙恒生医药公司。“广药集团以前主抓内生性增长，比方说百特公司合资成立百特侨光、与和记黄埔成立白云山和黄公司，与加多宝集团开展王老吉的合作。‘十二五’期间，广药将会更加注重外延式发展，寻求以增量为目的的外延式资本运作。像此次我们收购的湖南恒生、陕西康健原本就有自己的销售队伍，一控股，就可以马上融入到广药的销售网络中。”广药集团副董事长、总经理李楚源表示，新一轮的兼并收购正在紧锣密鼓筹划当中。

与此同时，传统销售占比很小的药店渠道也成为地方药企的突破点。今年2月底，广药集团还与多家医药连锁百强企业签署战略合作协议，计划通过“名企名店”的终端销售战略将广药产品在医药连锁百强于“十二五”期间的销售额提升10%以上。据南方医药研究所数据，目前全国有药店终端39.42万家，其中连锁企业占1/3以上。按目前国家对医药流通领域的发展规划，未来新开的药店原则上均需为连锁店。预计在2012年之后，连锁药店份额将提升至2/3以上。

中投顾问发布的《2010-2015年中国医药行业投资分析及前景预测报告》指出，国内掀起的并购风潮虽然使得大型医药企业规模优势进一步凸显，但同时也会导致中小型医药企业的生存空间进一步缩小。随着并购热潮的展开，国内医药版图将会更加清晰，市场上主要的医药企业也将由此快速完成区域市场布局，从而展开新一轮较量。